投影十年，是风起云涌的十年

        在中国智能投影市场，自2014/2015年，极米、坚果发布家用产品，将“家中第二台电视”的理念带给消费者。到今年，正好过去了十年。

十年间，智能投影产品发生了翻天覆地的变化，从早前的玩具，变成了如今的家居设备、智能载体。

        产品性能方面，清晰度从2K提升到8K，色域从NTSC 72%扩展到150%，刷新率从60Hz提高到240Hz，1LCD的亮度从几十流明升级到上千流明。

产品形态方面，从过去的笨重、呆板，到如今的便携、轻巧，云台、炮筒、带屏创新多样化。

新旧周期转换下，行业面临阵痛

        从2018年到2022年，中国智能投影行业经历了爆发式增长，每年均有约百万台的增量，复合增长率高达28.7%。

        进入2023年，市场首次出现规模下滑。新旧周期转换带来的阵痛，让全产业链开始经历“苦日子”。

        市场环境方面，一是中国消费者信心指数持续下滑；二是房地产市场低迷，导致娱乐影音设备的需求降低；三是在用户影音设备使用时长中，智能投影的使用远低于手机和电视。

        行业内部方面，一是中国市场的线上资源争夺战烈度增加。电商平台已经成为销售的主战场，销量占比已经超过85%。二是市场加速洗牌，优胜劣汰进一步显现，CR4集中度从2020年上半年的51.6%下降到2024年上半年的34.0%。三是降价成为核心竞争手段。中国智能投影市场的平均价格从2021年2419元，下降至2024年的1655元。企业深陷价格与销量的囚徒困境。
 

 

       在市场的持续波动中，洛图科技（RUNTO）下调对2024年全年中国智能投影市场的规模预测至601.8万台，谨慎乐观的判断仍将实现2.6%的小型增幅；销额则降至99.6亿元人民币。
 

努力活着的投影行业和企业，仍在坚持创新

        尽管市场艰难，充满挑战，行业坚守者们仍在坚持创新，努力突破技术瓶颈，提升产品性能。

       1）技术创新：基础技术革新，推动性能提升

       1LCD技术已经是中国市场的主流。其中，封闭式光机成为明确的优先选择。洛图科技（RUNTO）预计，2024年1LCD渗透率将达到70.5%，封闭式光机在其中的渗透率将超过30%。

        激光显示产品从单色、双色，再到三色。洛图科技（RUNTO）预计，2024年三色激光在中国激光智能投影细分市场的内部占比有望突破75%，并在智能投影大市场中的渗透率将达到11%。

 

        2）产品创新：好看、好听、好用是永恒的追求

        画质是用户的最基本诉求，亮度和清晰度是最核心的方向。1K+流明和4K分辨率产品的份额正在稳步提升，预计2024年中国市场的全年渗透率分别达到19%和7%。

       此外，分体式音箱和与专业音响厂商合作研发成为音质领域趋势；自动化基础功能的渗透率均达到40%以上配置。
 

       还有更多的微创新，如云台、定制UI、大牌联名、AI大模型、星闪技术等，不仅提升了产品的美感和便捷性，也为用户带来全新的使用体验。

 

        3）场景创新：“投影+”开启无限可能

        场景正在成为各类消费电子品类的生死线。对于智能投影而言，在观影、游戏、会议、轻商用、出行场景方面所具有的天然优势，使“投影+场景”开启无限可能。

 

中国核心能力犹在，全球发展画卷正展开

        中国品牌和中国工厂，手握核心能力，却面临国内市场扩容艰难的挑战，大步走向海外就成了必然选择。

        1）背靠全球最大的母体市场，拥有最强的供应链能力

        中国市场仍然是全球最大的销售区域，为中国企业提供了研发、人才、制造成本摊销的基础。2024年上半年，中国大陆投影机市场的出货量占全球的35.1%。

        全球范围内，北美、西欧、拉美等销售区域，正随着用户认知的提升而快速崛起。中国品牌在全球市场的出货量占比达到了75%。

        在供应链端，以京东方、华星光电为主要的投影面板厂商的年出货量超过2000万片；投影整机的生产量在全球市场的占比高达78%。

 

        2）中国是创新策源地，诸多产品发源并爆发于中国市场

        中国投影机市场的智能化率高达91%，远超海外市场的21%。三色激光在中国激光投影机市场的份额为55.7%，也明显高于海外的8.5%。

        1LCD 4K产品率先在国内推出并打开销量局面，并正在极大程度的解决亮度和对比度瓶颈。

        8K、可折叠、球幕等激光投影的创新形态也都率先在中国市场推出。搭载超短焦镜头的终端产品未来有望降至2000元以内，将进一步推动超短焦产品的普及和应用升级。光学屏幕方面，菲涅尔入门级光学屏幕的价格降至千元以内。

 

全球投影百亿美元市场开启

        放眼世界，一方面，全球Z世代（1997-2012年）人口已经超过20亿，占全球人口的25%，是最多的一代人。这一庞大的消费群体不仅在数量上持续增长，而且在消费行为和生活方式上也展现出了新的特点。

        另一方面，收视画面的大尺寸趋势不可逆转。全球液晶电视的平均尺寸从2018年的43.9英寸增长到2024年的50.9英寸，年均增长2.5%。特别值得注意的是，100英寸以上大尺寸电视的今年以来销量同比增长超过2.5倍。

        洛图科技（RUNTO）预计，2024年全球投影机出货量有望摸到2000万台，销售额或将首次突破百亿美元大关。

        着眼于当下，洛图科技（RUNTO）认为，投影行业上下游企业应该坚持长期主义，才能实现从“短红”到“长红”。整个行业要建立良性循环的发展模式，遵守行业标准，减少文字游戏和虚标，树立扩大市场规模的共同目标。在生产模式、盈利模式和产品模式上建立全产业链思维；坚守需求本质，以用户为导向进行创新，提供全生命周期的服务。